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一文讀懂VC、PE、天使投資
發布時間:2019-04-03 11:43:01 來源:管理員 瀏覽次數:

作為創業們,提前了解好投資知識非常有必要,很多創業者們面對VC、PE、天使投資,經常分不清他們誰是誰。沒關系,一文讓你了解什么是VC、PE、天使投資,快速了解他們之間的區別。


一、VC

風險投資(Venture Capital)簡稱是VC,其實把它翻譯成創業投資更為妥當。根據美國全美風險投資協會的定義,風險投資是由職業金融家投入到新興的、迅速發展的、具有巨大競爭潛力的企業中一種權益資本。

 

 其又稱“創業投資”是指由職業金融家投入到新興的、迅速發展的、有巨大競爭力的企業中的一種權益資本,是以高科技與知識為基礎,生產與經營技術密集的創新產品或服務的投資。


二、PE


PE投資即Private Equity,簡稱PE。國內通常把PE翻譯成狹義的股權投資,即“私募股權投資”,是指投資于非上市股權,或者上市公司非公開交易股權的一種投資方式。



私募股權投資是通過私募形式對非上市企業進行的權益性投資,在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制,即通過上市、并購或管理層回購等方式,出售持股獲利。廣義上的PE對處于種子期、初創期、發展期、擴展期、成熟期等各個時期的企業進行投資。

 

三、天使投資

 

天使投資(Angel Investment)是權益資本投資的一種形式,是指富有的個人出資協助具有專門技術或獨特概念的原創項目或小型初創企業,進行一次性的前期投資。


天使投資是權益資本投資的一種形式。此詞源于紐約百老匯,1978年在美國首次使用。指具有一定凈財富的人士,對具有巨大發展潛力的高風險的初創企業進行早期的直接投資。屬于自發而又分散的民間投資方式。這些進行投資的人士被稱為“投資天使”。用于投資的資本稱為“天使資本”。


中國十大頂級天使投資機構有真格基金、創新工場、險峰華興、聯想之星、隆領投資、鴻泰基金、英諾天使基金、阿米巴資本、九合創投、梅花天使。

 

天使投資、VC、PE 介入企業一般是什么時期?


天使投資:公司初創、起步期,熟人、朋友做天使投資人,作用往往只是幫助創業者獲得啟動資金;而成熟的天使投資人或者天使投資機構的投資,則除了上面的作用外,還會幫助創業者尋找方向、提供指導(包括管理、市場、產品各個方面)、提供資源和渠道。


VC:公司發展中早期,有了比較成熟的商業計劃、經營模式,有盈利的趨勢。能幫助其獲得資本市場的認可,為后續融資奠定基礎;使公司獲得資金進一步開拓市場;提供一定的渠道,幫助公司拓展市場。


PE: 一般是Pre-IPO時期,公司發展成熟期,公司已經有了上市的基礎,達到了PE要求的收入或者盈利。提供必要的資金和經驗幫助完成IPO所需要的重組架構,提供上市融資前所需要的資金,按照上市公司的要求幫助公司梳理治理結構、盈利模式、募集項目,以便能使得至少在1-3年內上市。

 

風險投資、天使投資及私募股權投資三者的關系:

 

天使投資是風險投資的一種。風險投資一般投資額較大,在投入資金的同時也投入管理,并且會隨著所投資企業的發展逐步增加投入。天使投資投入資金額一般較小,一次投入,不參與企業直接管理,對投資企業的選擇更多基于投資人的主觀判斷甚至喜好。

 

PE與VC雖然都是對上市前企業的投資,但是兩者在投資階段、投資規模、投資理念和投資特點等方面有很大的不同。

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